一、产业界定

智能穿戴设备是指综合运用各类识别、连接、传感和云服务等交互及储存技术，以代替手持设备或其他器械，实现用户互动交互、生活娱乐、人体监测等功能的新型日常穿戴移动智能终端。从产业界定来看，智能穿戴产业是融合电子信息、生物医学、材料科学、人工智能等多领域技术，以“人体穿戴”为载体的跨学科新兴产业。
核心产品类型：

  • 穿戴式智能设备：覆盖智能手表、手环、AR/VR头显、智能光学眼镜、TWS耳机、智能服装（含健康监测面料）、智能运动装备（如智能跑鞋、健身追踪器）等日常穿戴终端。
  • 医疗级穿戴设备：包括动态血糖仪、心电监测仪、无创生理指标监测设备等，具备医疗级数据采集与健康管理功能。

二、产业发展

2.1 产业规模

近年来，全球智能穿戴设备市场规模呈爆发式增长，展现出巨大的发展潜力。根据Precedence Research数据显示，2024年全球智能穿戴设备市场规模约为721亿美元，以19.59%的复合年均增长率测算，2034年将激增至4317亿美元。

图1 2023-2034年全球智能穿戴市场规模情况（十亿美元，含预测）

资料来源：Precedence Research，艾思数研整理

2.2 产业周期

智能穿戴产业发展生命周期大致可划分为孕育期、萌芽期、发展期、成熟期、衰退期与转型期这六个阶段。目前智能穿戴设备产业的发展已经经历了萌芽期，开始进入产业发展期。
  • 产业孕育期（20世纪50~80年代）：智能穿戴设备的思想与概念在此阶段萌芽，早期产品多为科研院所的概念性成果，尚未实现量产。其技术缘起与博彩场景相关：20世纪60年代，麻省理工教授开发出用于提升轮盘赌胜率的可穿戴计算设备；1975年，世界首款手腕计算器Pulsar引发流行；1981年，高中生Steve Mann研发出背包式计算机控制摄影装备，成为早期智能穿戴的典型雏形，此时参与主体以科研人员为主，产品停留在实验室阶段。
  • 产业萌芽期（20世纪80年代~2012年）：该阶段行业特征为企业数量少、技术驱动明显，产品形态单一且市场接受度低。1991年，卡内基-梅隆大学推出工程维修用智能穿戴设备VuMen1；1999年，Steve Mann研发出初代智能眼镜EyeTab，较Google Glass早13年；2006年，耐克与苹果合作推出运动数据同步套件Nike+ iPod；2009年，Fitbit首款产品掀起运动健康设备热潮。学术领域，麻省理工、卡内基梅隆等机构成立专项实验室，IEEE于1997年举办首届智能穿戴学术会议，推动技术研究走向活跃。
  • 产业发展期（2013年至今）：2013年起，智能穿戴产品获市场认可，技术成熟度提升，产品向多样化发展，大批企业通过自研、代工等方式入局，产业集中度低但集聚趋势明显。Gartner技术成熟曲线显示，2013—2014年智能穿戴技术迎来爆发期，市场需求与资本热度显著上升，结合技术演进与市场规模扩张特征，当前产业处于发展初期，正从技术探索向商业化应用加速迈进。

三、产业链分析

3.1 产业链图谱

智能穿戴产业链上游聚焦核心元器件（如传感器、芯片、柔性屏、电池）与软件交互技术（如物联网通信、视觉识别、空间定位与建模）的研发与供应；中游以终端产品制造为核心，包括智能手表、手环、眼镜、服装等设备的设计、生产与集成；下游覆盖多元应用场景，包括健康医疗、运动健身、消费支付、生产巡检、教育娱乐等领域，以及配套的销售渠道与服务生态（如健康数据平台、医疗合作机构）。

图2 智能穿戴产业链图谱

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3.2 上市公司

3.2.1 产业链上游

智能穿戴产业上游的上市公司涵盖了传感器、芯片、显示屏、电池等关键零部件的研发与生产。这些企业，如歌尔股份、京东方、士兰微等，在声学、光学、电子元器件等领域拥有深厚的技术积累，为智能穿戴设备提供了高精度的传感器、高性能的芯片、优质的显示屏和安全可靠的电池等核心部件。它们不仅在各自领域内占据重要地位，还通过不断创新推动了智能穿戴设备在健康监测、运动追踪、信息显示等方面的性能提升和功能拓展，为全球智能穿戴产业的发展提供坚实的物质技术基础，共同支撑着中游制造企业和下游品牌商的发展。

表1 智能穿戴产业上游相关上市公司

3.2.2 产业链中游

智能穿戴产业中游的上市公司涵盖了智能穿戴设备的制造与组装，以及相关的研发与销售。这些企业，如华为、小米、荣耀等，不仅在品牌建设和市场推广方面表现突出，还通过自主研发和合作创新，不断提升产品的性能和功能。富士康工业互联网、立讯精密等企业在智能制造和工业互联网领域具有显著优势，为智能穿戴设备的高效生产和质量控制提供了保障。同时，奋达科技、佳禾智能等公司则专注于智能穿戴设备的生产，为市场提供了多样化的选择。

表2 智能穿戴产业中游相关上市公司

3.2.3 产业链下游

智能穿戴产业下游的上市公司主要集中在应用和服务领域。科大讯飞、九安医疗、乐心医疗等企业通过语音技术、人工智能以及医疗级智能穿戴设备，为用户提供更加个性化和智能化的健康监测、数据分析及语音交互服务。卡路里科技则打造了智能运动生态，为用户提供沉浸式的运动体验。博士眼镜作为布局AR眼镜最早的眼镜零售商之一，提供了线上配镜服务和线下渠道网络，满足了消费者对智能穿戴设备的需求，推动了智能穿戴设备在健康、运动和日常使用场景中的应用和发展。

表3 智能穿戴产业下游相关上市公司